디파이(DeFi)란 — 은행 없이 돈을 빌리고 빌려주는 구조

은행에 가지 않고도 돈을 빌리고 빌려줄 수 있다면 어떨까요. 신용조회도, 서류 심사도 없이 컴퓨터 코드(스마트 컨트랙트)가 알아서 대출을 처리하는 시장이 실제로 있습니다. 바로 디파이(DeFi, 탈중앙화 금융)입니다.

디파이 대출은 은행 같은 중개기관 없이, 코드로 작성된 규칙에 따라 코인을 빌려주고 이자를 받거나, 담보를 맡기고 코인을 빌리는 서비스입니다. 2026년 8월 기준 디파이 전체에 예치된 자금은 약 760억 달러 규모입니다.

왜 빌리는 돈보다 더 많은 담보가 필요한가

디파이 대출의 가장 큰 특징은 ‘과담보’ 구조입니다. 100달러를 빌리려면 150달러어치 담보를 맡기는 식입니다. 은행이라면 신용점수·소득증빙으로 대출자를 심사하지만, 디파이는 누가 빌리는지조차 모르는 익명 구조라 이런 심사가 불가능합니다. 대신 담보 가치가 일정 비율 밑으로 떨어지면 스마트 컨트랙트가 자동으로 담보를 처분(청산)해 대출자를 대신합니다. 신용을 심사하는 대신, 애초에 떼일 수 없는 구조를 만든 셈입니다.

대표적인 서비스들

이 시장에서 가장 큰 곳은 에이브(Aave)로, 2026년 8월 기준 예치 자금이 약 180억 달러에 달해 22개 블록체인에서 서비스되는 압도적 1위입니다. 그 뒤를 스파크, 모르포 같은 서비스가 잇고 있는데, 모르포는 세계 최대 자산운용사 중 하나인 아폴로글로벌매니지먼트와 협력하며 빠르게 성장하고 있습니다.

그런데 이 구조에도 구멍은 있다

과담보 구조는 대출자의 부도 위험은 막아주지만, 서비스 자체의 코드나 연결된 시스템에 취약점이 있으면 전혀 다른 방식으로 돈이 새어나갈 수 있습니다. 2026년 4월 18일, 이더리움을 여러 체인에서 유동적으로 굴리는 서비스 켈프다오는 개발자 한 명을 사회공학적으로 속여 내부 시스템에 접근한 공격자에게 약 2억 9,200만 달러를 도난당했습니다. 보안업체들은 이 공격의 배후로 북한 해킹조직을 지목했습니다. 담보 구조 자체는 튼튼해도, 그 구조를 운영하는 코드와 사람이 뚫리면 소용없다는 걸 보여준 사례입니다.

정리

디파이는 신용 심사 대신 과담보라는 수학적 장치로 신뢰 문제를 해결한 금융 실험입니다. 은행 없이도 돈이 돌아가게 만든다는 점에서 혁신적이지만, 그만큼 코드 자체의 안전성에 전적으로 의존한다는 새로운 위험을 함께 짊어지고 있습니다.

이 글은 시장 구조를 이해하는 데 도움을 드리기 위한 일반 정보이며, 특정 서비스 이용을 권유하지 않습니다. 가상자산은 원금 손실 가능성이 매우 큰 자산입니다.

함께 보면 좋은 글: 콜드월렛 vs 핫월렛 — 코인 지갑, 뭐가 더 안전한가, RWA(실물자산 토큰화)란 무엇인가